Ден на инвеститора Май 2019

ATERA с един поглед За дружеството Адванс Терафонд (АTERA) е най-голямото акционерно дружество със специална инвестиционна цел в България по пазарна капитализация, основано 2005 г. Земеделска земя Дружеството притежава 231 694 дка и е най-голямото публично дружество, собственик на земеделска земя в страната Градска земя Дружеството притежава 133 дка в София, Стара Загора и Враца Отдадена под наем земя 165 123 дка на 413 арендатора

Главни характеристики на ATERA БФБ код: 6A6 (бивш ATERA) Bloomberg код: 6A6:BU Фокус върху покупка, отдаване под наем, окрупняване и продажба на земи ATERA е с най-висока дивидентна доходност от всички най-ликвидни дружества на БФБ за периода 2013-2017 година Топ 5 компания по оборот на изтъргувани акции на БФБ за последните 6 години Топ 2 АДСИЦ по свободно търгувани акции – 56.96% Най-големият АДСИЦ по пазарна капитализация – 154.5 млн. лв Дружеството е включено във всички индекси на БФБ и на платформата SEE Link

Защо да инвестирам в земеделска земя в България?(1/2) Висока доходност и ниска волатилност Индикатори за период 2008-2017 Δ% MSCI ЕМ Източна Европа* Δ% земеделска земя Δ% SOFIX** Стандартно отклонение 38% 13% 34% CAGR (Средногодишен темп на растеж) 6% 12% 7% Доходност за периода на притежаване 65% 179% 89% *MSCI EM Източна Европа - индексът покрива компании с голяма и средна капитализация в Източна Европа **SOFIX - официалният индекс на БФБ, базиран на пазарните капитализации на 15-те най-ликвидни компании Изчисления: Адванс Терафонд Представяне на MSCI EM ИE, българска земеделска земя и SOFIX Стр. 4 4

Защо да инвестирам в земеделска земя в България?(2/2) Земята в България е по-евтина в сравнение със земята в ЕС Ниска корелация с традиционни класове инвестиционни активи Сигурен паричен приход от ренти Средна цена на земеделска земя в €/ha в европейски страни Източник: Публикации в медии 2018-2019г. Стр. 5 5

220% ръст на цената за 10 години Пазар на земеделска земя в България 220% ръст на цената за 10 години Индикатор 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* Средна цена в лв/дка 297 314 398 547 594 684 732 761 872 950 Промяна в цената на земята -5% 6% 27% 37% 9% 15% 7% 4% * Очаквано за 2018 г. Източник: МЗХ, Система за агропазарна информация и НСИ

Какво е АДСИЦ? Характеристики на акционерно дружество със специална инвестиционна цел (АДСИЦ): Специален закон - Закон за дружествата със специална инвестиционна цел Трябва да се търгува на борсата – осигурява прозрачност Минимум 90% от нетната печалба се разпределя като дивиденти Необлагаема печалба - няма корпоративен данък Данък върху дивидентите 5% за физически лица Регулирано от Комисия за финансов надзор Експлоатацията на имотите задължително се прави от обслужващо дружество

Организационна структура Борд на директорите Длъжност Професия Избран на позицията Борислав Витанов Председател Адвокат 2005г. Радослав Манолов Изпълнителен директор Икономист Ненчо Пенев Неизпълнителен директор

Нашата акционерна структура Брой обикновени акции - 85 110 091 Общ брой акционери - 1846 19.8% чуждестранна собственост от пазарната капитализация Източник: Книга на акционерите на Адванс Терафонд към 31.03.2019г. Стр. 9

Нашия бизнес модел Земята се купува само от физически лица и фирми Покупка Земята се купува само от физически лица и фирми Отдаване под наем Земята се отдава под наем на земеделски производители Окрупняване Естествена концентрация чрез нови покупки в землището Участие в проекти за комасация Продажба Чрез договори за директна продажба Чрез договори за разсрочено плащане

Нашите инвестиции в земя Източник: Адванс Терафонд към 31 декември 2018 г.

Нашата земя по региони на планиране Общо 231 694 дка земеделска земя Източник: Адванс Терафонд към 31.03.2019г.

Най-плодородни почви са 1, 2, 4 Легенда Черноземи Сиви горски почви Планосоли Смолници и канелени горски почви Канелени горски почви Кафяви горски почви Планинско-ливадни Източник: Институт за почвени ресурси “Н.Пушкаров” Стр. 13 13

Нашата земя по области в дка Източник: Адванс Терафонд към 31.03.2019 г.

Нашата земя под наем Стопанска година Земя, която може да се отдаде под наем* Земя под наем в дка Земя под наем в % Средна рента в лв/дка Приходи от ренти в лв. 2018-2019 199 631 165 123 82.7% 39.14 6 463 232 2017-2018 200 305 161 215 80.5% 38.94 6 278 385 2016-2017 207 610 169 184 81.5% 38.59 6 529 026 * Стопанската година започва на 1 октомври и приключва на 30 септември следващата година ** Земи, които са налични до 30 юни на съответната година, намалени с продадените земи след този период. Източник: Адванс Терафонд към 30.04.2019 г. Стр. 15

Нашето поземлено банкиране Поземлено банкиране – продажба на концентрирана земеделска земя в едни землища и покупка на отделни малки имоти в други землища Общо купена земеделска земя от основаването 489 000 дка срещу 258 000 дка общо продадена Общо продажби на лизинг/разсрочено плащане останали досега – 21 518 дка Продажби на земи от АТЕРА Година Продадена земя в дка Ср. цена продава в лв/дка Приходи от продажби в лв 2018 190 1264 239 512 2017 9 917 1204 11 937 877 2016 15 168 1318 19 994 269 2015 7 212 1373 9 899 550 2014 31 462 1149 36 134 930 2013 46 069 1072 49 382 127 2012 79 296 873 69 239 142 2011 62 841 598 37 584 799 2010 4 627 536 2 480 072 2009 797 544 434 003 Общо 257 578 237 326 281 Източник: Адванс Терафонд към 30.04.2019г. Стр. 16

Пазар на зърнени култури в света Източник: Международен съвет по зърното Потреблението на зърнени храни надвиши производството през 2018 г. за първи път през последните 5 години и се очаква да е дори по-високо през 2019 г. Крайните запаси намаляват (-12 млн.т. спрямо 2017 г., -53 млн.т. или -8.2% спрямо 2018 г.). ФАО очаква през 2020 г. запасите да намалеят с още 0.7%. Прогноза за 2019 г. – увеличено потребление на фуражи Стр. 17

Пазар на зърнени култури в БГ Производство на основни земеделски култури в България Източник: МЗХГ и Център за икономически изследвания в селското стопанство(САРА) Средни изкупни цени в лв./т. на основни земеделски култури с вкл. ДДС, според МЗХГ Прогноза за 2019 г. – по-високи цени за рапица и ечемик, по-ниска за пшеница, според Международен съвет по зърното   02.05.2019 г. Изменение на годишна база, % Площи за реколтиране (дка) Производство (тона) Среден добив (кг/дка) пшеница 11 263 396 5 500 000 459 -1.1% 1.8% -3.3% ечемик 1 125 809 589 000 422 -2.6% 17.6% рапица 1 559 790 433 000 227 -15.8% -5.0% -8.8% слънчоглед 6 764 573 13.5% царевица 3 888 683 10.5%   02.05.2018 02.05.2019 Изменение на годишна база, % хлебна пшеница 338 418 23.4% фуражна пшеница 324 378 16.7% слънчоглед 667 688 3.1% царевица 340 329 -3.2% Стр. 18

ОСП 2021 - 2027г. Дискусии между страните от ЕС по предложенията на Европейската комисия: Да бъде ли намален бюджета за ОСП с 4.1 % или не? Ако бюджетът по ОСП е намален, ще бъде компенсиран с национално съфинансиране Tаван за директни плащания до 100 000 € с приспадане на 50% от заплати, осигуровки и данъци Директните плащания на хектар у нас се увеличават с 0.79% (2.50 лв./ха) До ноември 2019 г. се очаква да е приет финалния бюджет на ЕС за 2021-2027г. Стр. 19

Пазар на земеделски земи Продажбата на непродадената продукция в България при по-високи цени за пшеница и слънчоглед спрямо последните две години, води до по-високи печалби на земеделските производители Умерено търсене от страна на инвеститори и земеделци за покупка на земеделска земя Задържане нивата на рентите Стр. 20

Оборот на земеделски земи Източник: Адванс Терафонд Стр. 21

Ключови финансови показатели на ATERA Общо привлечен капитал от основаването 128.5 млн. лв. или 1.51 лв./акция Общо разпределени дивиденти от основаването 161.9 млн. лв. или 1.90 лв./акция Нетна печалба разпределена за дивиденти ~ 100% Няма дългово финансиране Средна възвръщаемост на капитала за последните 10 години – 8.55% Сумите са в млн. лева, освен ако е означено друго 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Нетни активи 199.80 199.89 198.21 221.43 220.06 239.86 246.90 Нетна ст-ст на активите на акция, в лв 2.35 2.33 2.60 2.59 2.82 2.90 Приходи от аренда и наем 5.89 5.80 5.87 7.15 7.53 6.53 6.41 Приходи от продажби на земя 69.24 49.38 36.14 13.14 33.45 20.45 2.40 Нетна печалба 49.20 34.74 24.73 33.75 12.41 30.10 10.78 Доход на акция, в лв 0.58 0.41 0.29 0.4 0.15 0.35 0.13 Дивидент за акция, в лв 0.49 0.40 0.30 0.10 0.17 0.106 0.047 Възвръщаемост на собствения капитал, в % 21.5% 16.9% 12.8% 4.1% 6.6% 4.3% 1.7% Източник: Адванс Терафонд Стр. 22

Дивидентна доходност% ATERA е с най-висока дивидентна доходност от всички най-ликвидни дружества на БФБ за периода 2013-2017 година Дивидентна доходност%   2013 2014 2015 2016 2017 средно за 5 г. Адванс Терафонд АДСИЦ-София 16.7 12.3 4.8 8.1 7.7 9.9 Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София 11.9 21.2 7 5 9.1 Булгартабак-холдинг АД-София 9.2 14.6 17.6 8.3 ЧЕЗ Разпределение България АД-София 16 14.7 9.4 8 Проучване и добив на нефт и газ АД-София 17.7 7.1 3.9 3.5 4.1 7.3 Софарма имоти АДСИЦ-София 7.9 6.7 5.3 4.4 Софарма трейдинг АД-София 7.2 4.9 5.6 М+С хидравлик АД-Казанлък 5.8 4.2 4.3 3.2 Хидравлични елементи и системи АД-Ямбол 0.6 5.1 6.4 4 Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ-София 4.5 3.3 Стара планина Холд АД-София 1.6 2.4 5.2 3.4 2.7 3.1 Монбат АД-София 1.8 2.9 2.8 Корадо-България АД-Стражица 2.5 ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София 11.5 2.3 ЕМКА АД-Севлиево 2.2 Топ 15 български компании, системно изплащащи дивидент през периода 2013-2017 г., избрани сред компаниите участващи в BGBX40 (индекс на 40-те най-ликвидни български акции) Източник: Thomson Reuters Datastream

Представяне на SOFIX и АТЕRА АТЕRA носи по-висока капиталова печалба от SOFIX* * SOFIX - официалният индекс на БФБ, базиран на пазарните капитализации на 15-те най-ликвидни компании . Източник: www.Infostock.bg Стр. 24

Отчет за фин. състояние на ATERA Приложение Отчет за фин. състояние на ATERA   Към 31.03.2019 Към 31.12.2018 АКТИВИ Инвестиционни имоти 218,861 218,820 Вземания по продажби на лизинг и на разсрочено плащане 8,993 9,070 Нетекущи активи 227,854 227,890 4,527 4,513 Търговски и други вземания 3,435 2,705 Аванси към доставчици - 7 Парични средства и парични еквиваленти 15,875 18,561 Текущи активи 23,837 25,786 Инвестиционни имоти, държани за продажба 2,656 ОБЩО АКТИВИ 254,347 253,676 ПАСИВИ Търговски и други задължения 2,686 3,019 Задължения за дивиденти 3,719 3,721 Провизии 20 35 Текущи пасиви 6,425 6,775 ОБЩО ПАСИВИ 247,922 246,901 НЕТНИ АКТИВИ Основен капитал 85,110 Премии от емисия 43,411 Други резерви 17 4 Неразпределена печалба 119,384 118,363 Общо собствен капитал Общо собствен капитал и пасиви Всички суми са в хиляди лв Стр. 25

Отчет за всеобхватния доход на ATERA Приложение Отчет за всеобхватния доход на ATERA   2019 2018 Приходи от аренда и наем на инвестиционни имоти 1,647 1,583 Приходи от опции по реализирани продажби на имоти на разсрочено плащане 6 - Приходи от продажби на инвестиционни имоти 470 Балансова стойност на продадените имоти -410 Печалба от продажба на инвестиционни имоти 60 Приходи от лихви 160 201 Други приходи 15 20 ОБЩО ПРИХОДИ 1,828 1,864 Разходи за външни услуги (740) (701) Разходи, свързани с персонала (32) (31) Разходи за провизии (20) Други разходи (15) (11) ОБЩО РАЗХОДИ (807) (743) ПЕЧАЛБА ЗА ГОДИНАТА 1,021 1,121 Друг всеобхватен доход ОБЩ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД ЗА ПЕРИОДА Доход на акция (лв.) 0.012 0.013 Всички суми са в хиляди лв, освен ако е означено друго Стр. 26

Ръст на БВП в страните от ЦИЕ Приложение Ръст на БВП в страните от ЦИЕ Умерен ръст на БВП в България спрямо останалите страни от ЦИЕ Реален БВП, (годишна промяна %) 2016 2017 2018 f 2019 f България 3.94 3.56 3.60 3.10 Сърбия 2.80 1.81 4.00 3.50 Румъния 4.82 7.00 3.96 3.43 Хърватска 3.17 2.78 2.60 Турция 3.18 7.05 3.48 0.37 Гърция -0.24 1.35 2.05 2.35 Чешка Република 2.59 4.29 3.06 3.05 Полша 2.86 4.55 4.35 3.51 Унгария 2.21 3.99 3.30 Естония 2.06 4.85 3.70 3.22 Литва 3.83 3.54 2.90 Латвия 3.72 3.34 Русия -0.20 1.55 1.71 1.80 Украйна 2.44 2.53 2.74 Източник: Карол Капитал Мениджмънт

Ръст на фондови пазари в ЦИЕ Приложение Ръст на фондови пазари в ЦИЕ Българският фондов пазар е втория най-губещ към март 2018 г. Регионални индекси (годишна промяна %) 2015 2016 2017 2018 Март 2019 SOFIX България -11.72 27.24 15.50 -12.30 -1.80 BELEX15 Сърбия -3.44 11.38 5.90 0.20 -3.80 BET Румъния -1.11 1.15 9.40 -4.80 9.00 CROBEX Хърватска -3.20 18.06 -7.60 -5.10 2.80 BIST 30 Турция -17.64 8.94 47.60 -20.90 PX Чешка Република 1.02 -3.63 17.00 -8.50 17.60 WIG20 Полша -19.72 4.77 26.40 -7.50 8.90 BUX Унгария 43.81 33.79 23.00 -0.60 1.60 OMX Tallinn Естония 19.06 19.63 -6.40 6.50 OMX Vilnius Литва 7.42 14.92 -5.60 OMX Riga Латвия 45.66 23.46 35.80 -6.70 6.20 MICEX Русия 26.12 26.76 -5.50 11.80 5.40 UX Украйна -31.76 16.04 71.30 25.10 MSCI EFM (E+C)   -8.32 24.40 2.66 -11.12 0.60 MSCI EFM (E+C) ex RU -22.13 -1.29 22.39 -20.91 9.10 S&P 500 -0.73 9.54 19.42 -6.20 2.82 DAX 9.56 6.87 12.51 -18.30 13.07 Nikkei 225 9.07 0.42 19.10 -12.10 9.16 Източник: Карол Капитал Мениджмънт

Директор за връзка с инвеститори Контакти Атанас Димитров Директор за връзка с инвеститори Адванс Терафонд АДСИЦ adimitrov@karoll.bg ул. “Златовръх” 1 1164 София тел: +359 (2) 4008 332 www.advanceterrafund.bg Настоящата презентация дава само информация за дейността и структурата на Дружеството и не представлява  препоръка или оферта за купуване или продаване на акциите на  „Адванс Терафонд” АДСИЦ. Стр. 29